史上最详细的4份初创公司尸检报告：看完后你再也不想创业了

虽然连佳星在其发布的文章中称，“不要轻信TS，钱不到账的投资商都是耍流氓，我们团队一度在融资背景艰难的情况下，从去年12月到今天，一直把宝押在了一家已确定投资的传统药业，连投资协议都走完了，变卦其实只在一夜间，但调整已经来不及。”

不过在5月份的采访中，药给力的五位员工表示，B轮融资一直由佟靖负责，“她能影响到投资的结果，给我们表现出来的就是这样。投资方那边基本上是没接这边电话，只是听佟靖的一面之词。”但在佟靖接任CEO后，并没有迎来B轮融资的转机。或许，不是投资方耍流氓，而是投资方一朝醒悟。

最初，药给力的CEO任斌的股份是55%，佟靖的股份是45%，其中还包括了员工的代持股份。后来随着两轮融资的进入，双方的股份都有被稀释，任和佟的股份差距更小了。如此一来就存在一个“听谁的”的问题，一个创业公司在运营中，势必每一步都在做选择，方向的调整、人员的招聘、投资方的接入……一旦持股比例相差无几的二人意见向左，矛盾就产生了。

连佳星在其文章中还提到一个问题，药给力的BP随着面见一个个LP，改了一版又一版。正如连所言，这是一条不归路。这个LP说A方向好，BP调成了A方向;那个LP说B方向好，BP调成了B方向，如此循环往复，哪一个BP才是属于药给力的BP呢!创业者无主见，随投资方而摇摆大方向，能成为那仅有1%的成功创业者，就真的是活见鬼了。

死亡启示：

1、创业团队一定要有主心骨，多听意见是好，但遇大事时，能拍板的人必须是唯一的;2、把讨好VC当创业，你可真行啊!

四、神盾快运：你股权结构这么复杂，是要绕死自己吗!

死者：神盾快运

年龄：1岁多(2014年8月-2016年1月)

死亡时间：2016年1月18日

死因：资金链断裂

生前融资记录：2014年11月，神盾快运获得近千万元天使轮融资;2015年10月，神盾快运获得西拉姆资产的数千万元Pre-A轮融资。

死亡之路：

2015年1月18日，神盾快运发布公告称，因为融资困难，资金链断裂，公司决定暂停神盾所有平台业务，进入清算流程。

在成立之初，神盾快运的业务主要是利用移动互联网提供同城货运智能叫车服务，帮助客户和传统的物流服务商整合社会闲置的车辆资源。在2015年10月，其完成Pre-A轮融资后，转型开始了。神盾快运开始由车货匹配转而新增神盾快送和神盾镖局的业务。

在转型前，神盾快运作为整合闲置车辆的平台，对司机并没有雇佣关系，不能掌控车，但仍然要为其支付培训和调度成本，如此一来，盈利很难。转型似乎是一个突破口，无奈，神盾快运的这一步并没有走好。其神盾镖局业务，是想在社区附近建立可贮藏生鲜商品的双温冷库，由冷藏车将商品从企业仓库直接送到镖局，由神盾快送来做最后一公里的配送。

在转型之初，神盾快运拿下了不少企业大客户，月流水做到了300万。只是，有一个问题，神盾快运没有事先考虑到，企业客户都有账期，回款周期较长，但司机是需要提前预付运费的，垫资时间一长，势必出现现金流不足的问题。而另一方面，神盾镖局要建立的双温冷库，一上来就开了20个，实际情况却是，冷库利用率低，沦为烧钱的重资产。

面对如此缺钱的业务局面，神盾快运的复杂股权结构却让外部资本望而生畏。在创立神盾快运前，创始人张喜龙和别人合伙创办了西拉姆资产管理(上海)有限公司。2014年8月，西拉姆资产正式注册了“瓦雷拉数据技术(上海)有限公司”和“瓦雷拉物流(上海)有限公司”，同时申请了“神盾”的品牌商标。

而神盾的首轮投资者是西拉姆的另外一位股东，资金是通过西拉姆投向神盾的母公司瓦雷拉数据技术(上海)有限公司，之后西拉姆持有瓦雷拉75%的股权比例，剩下25%由瓦雷拉的其他几位合伙人持有。这种股权比例一直持续到2015年7月。据张喜龙自述，期间有诸多投行看过神盾项目，也很认同，不过，最终都因股权结构不合理为由，转而投了神盾的竞争对手。

由于外部资本迟迟不进来，西拉姆又发起了一个有限合伙企业(倪伦资本，相当于把西拉姆的关联方拉进来进行在投资)，倪伦资本投了神盾的pre-A轮融资。

死亡启示：

1、股权结构不能复杂到绕晕投资人啊，谁敢投自己都看不懂的项目;2、投入重资产要先有大量的资金才可以考虑。

（编辑：PHP编程网 - 湛江站长网）

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